La nouvelle stratégie de la place financière émise par le Conseil Fédéral est claire :

1. Conformité avec les règles fiscales internationales

2. Compétitivité

Extrait : http://www.sif.admin.ch/00754/index.html?lang=fr

Certaines banques y sont prêtes depuis des années déjà avec une forte diversification des activités en gestion de patrimoine (fonds, gestion institutionnelle, global custody, etc) et une présence forte dans beaucoup de pays qui leur permettront de limiter l'évasion des capitaux et de freiner l'érosion des marges, d'autres établissements plus petits, qui ont misé sur la seule force du Secret Bancaire, auront des lendemains plus difficiles.

Garder ses clients et en attirer de nouveaux n'est pas mission impossible, les stratégies sont encore nombreuses...
Ce nouveau choc constitue pour la place financière une grande opportunité de se réinventer, comme le fit, il y a quelques années l'industrie horlogère. A travers ce changement, la Suisse doit assumer son nouveau rôle de plateforme de gestion de fortune mondiale.

L'interview de Michel Juvet, associé de Bordier & Cie, dans Private Banking Magazine nous explique deux choses importantes.

1. La crise est un phénomène naturel et presque prévisible
Private Banking Magazine : Vous n’êtes donc pas surpris.
Michel Juvet : Non, l’histoire se répète toujours. Il y a à chaque fois un excès de crédits. Les banques prêtent beaucoup d’argent, parce que tout paraît facile, et prennent trop de risques. En face, il y a des gens qui empruntent parce que tout est facile et qu’ils ne voient pas le risque. On se retrouve avec une économie financièrement surdimensionnée et des banques sans provision. Finalement tout s’écroule.

2. L'importante de la gestion de l'information comme facteur aggravant de la crise
Private Banking Magazine : Qu’est-ce qui vous a le plus frappé dans l’évolution de votre métier?
Michel Juvet : La vitesse et la masse gigantesque d’informations. Dans les années 1980, celles-ci existaient aussi, mais il y avait moins de réactions en chaîne. Pourtant, le monde sortait de la crise d’endettement de l’Amérique latine et l’inquiétude était immense. La preuve: la question était de savoir s’il fallait garder les obligations de la Banque mondiale. On envisageait sérieusement que celle-ci ne puisse pas rembourser ses créanciers! Le monde financier fuyait la BM et le FMI. C’était un truc incroyable. Ces institutions s’étaient tellement engagées en Amérique latine que le surendettement était colossal. Néanmoins, le rythme était moins élevé qu’aujourd’hui. J’ai aussi l’impression qu’il existe un nouveau cercle vicieux. Celui où les acteurs financiers inquiets veulent se retirer d’un marché dans une situation grave, mais qui, en le faisant, aggrave encore la situation générale. Au bout du compte, le pays se retrouve en péril. Avant, cela n’était pas aussi clair.

L’association des banquiers privés compte une banque de moins depuis cette semaine. Parmi les 13 banquiers privés de la place financière suisse, la plus ancienne des banques disparaît suite à un contentieux fiscal avec les Etats-unis.

Banquiers privés une espèce en voie de disparition ? En effet, en 1978, il existait encore 24 établissements avec ce statut si spécifique de banquier privé, c’est-à-dire une société de personne, bien souvent une commandite, dont les associés sont indéfiniment responsables dont la plupart remonte au XVIIième ou au XVIIIième siècle. Mais qui se souvient de Rüd Blass & Cie ou bien Tardy Baezner & Cie et qui sait encore que Vontobel & Cie ou bien A. Sarasin & Cie furent tous deux des banquiers privés avant de devenir des sociétés anonymes. Il semble que le monde traditionnel et conservateur des banquiers privés et leur légendaire responsabilité indéfinie soit en voie de disparition. Pourtant la crise financière dont une des conséquences immédiates est le manque de confiance ne doit-elle pas faire renaître un modèle basé sur un profond esprit de responsabilité ? Wegelin & Co. disparaît et avec elle ses 271 ans d’histoire. Les activités de la banque sont cédées à la banque Raffeisen avec effet immédiat suite à l’inculpation de trois de ses banquiers dans une affaire d’évasion fiscale aux Etats-Unis d’Amérique pour un montant de plus de 1 milliards de dollars d’actifs. Le glas a sonné ce 27 janvier 2012 pour une institution qui clamait haut et fort sa décision de rompre avec la finance américaine en 2009 dans une profession de foi, l’Adieu à l’Amérique.
Adieu Wegelin !

Extrait du Figaro, 14.01.2012

Ce matin, le club des AAA ne compte plus que douze pays dans le monde: l'Australie, le Canada, la Grande-Bretagne, l'Allemagne, les Pays-Bas, le Luxembourg, le Danemark, la Finlande, la Suède, la Suisse, la Norvège et Singapour. Les favoris des agences ont quelques points communs: des finances publiques au carré, une puissance financière reconnue in­ternationalement ou des ressources énergétiques abondantes.
Article du figaro

1. Arab Revolutions

2. Euro Zone Debts Crisis Escalates

3. Japan Hit By Triple Crisis - March 11, 2011

4. NATO R2P Mission In Lybia - March 24, 2011

5. U.S. Kills Osama Ben Laden - May 01, 2011

6. Surge Reversal In Afghanistan - June 22, 2011

7. U.S Debt and Deficit Showdown - August 02, 2011

8. Palestinian Statehood Bid - Septembre 23, 2011

9. U.S. Strategic Pivot to Asia-Pacific - November 2011

10. Crisis over Iran Nuclear Program - November 2011

11. Norht Korean Dictator Dies - December 17, 2011

Source : www.cfr.org

Quels événements nous attendent en 2012?

L’histoire de la monnaie nous fait comprendre les fondements de la crise actuelle. L’étymologie nous donne quelques indications intéressantes. En effet, « crédit » provient du latin « credere » = croire, avoir confiance et « fiduciaire » provient du latin « fiducia » = confiance. L’apparition de la monnaie remonte probablement à 4'000 ans avant JC par des pièces frappées en argent ou en or et souvent représentées par des divinités. La monnaie revêt donc à la fois une fonction commerciale et une fonction symbolique (symbole du pouvoir). L’utilisation de la monnaie sous forme de pièce ayant un inconvénient majeur en terme de poids et de volume, l’introduction du papier représentant une valeur devint nécessaire. Il s’agit de la lettre de change, inventée par les italiens, première voie de substitution du papier au métal. L’histoire de l’humanité suit le long processus de fiduciarisation de la monnaie jusqu’à nos jours. La nécessité d’augmenter la masse monétaire conduit, au début du 20ième siècle, les gouvernements américains et européens, à passer à des monnaies indépendantes des réserves naturelles (telle que l’or). L’établissement du système monétaire actuel passe par plusieurs étapes dont les accords de Bretton Woods en 1944, c’est-à-dire que le système monétaire mondial repose sur le dollar américain, et seul le dollar américain repose sur l’or, puis en 1971, le président Nixon qui abandonne le rattachement du dollar à l’étalon-or. De nos jours, le phénomène de dématérialisation de la monnaie conduit à la création « ex-nihilo » de monnaie scripturale, simple jeu d’écriture.

Photo : Maria Theresien Thaler, l'impératrice Marie-Thérèse de Habsbourg fait frapper un thaler en or à son effigie en 1750.

__LEAP2020 __"Crise systémique globale – Premier semestre 2012 : Décimation des banques occidentales C'est d'ailleurs cet environnement financièrement très insalubre qui va générer la « décimation des banques occidentales » au cours du premier semestre 2012 : avec leur rentabilité en chute libre, leurs bilans en pleine déconfiture, avec la disparition de milliers de milliards USD d'actifs, avec des Etats poussant de manière croissante à la réglementation stricte de leurs activités, voire à leur mise sous tutelle publique et avec des opinions publiques de plus en plus hostiles, l'échafaud est désormais dressé et au moins 10% des banques occidentales vont devoir y passer dans les prochains trimestres… "

Source: www.leap2020.net

L'Allemagne prête à renoncer à son indépendance et à son or pour soutenir le Fond Européen de Stabilité Financière (FESF)? "Selon des sources proches des négociations du G20 à Cannes, les gouvernements allemand et français voulaient contraindre la Bundesbank à mettre à disposition du FESF ses réserves, affirme la FAZ."

Source : AFP/www.romandie.com/news

Manuel Castells Extrait de La Société en réseau

Georges Soros juge inévitable qu'un pays sorte prochainement de la zone Euro...En effet, il n'existe aucun mécanisme de sortie dans le système qui puisse soulager momentanément la pression. Grave erreur dans l'élaboration d'une stratégie de ne pas prévoir des plans de sortie temporaires pour gérer les risques et les incertitudes... Plan B?

Les professors de l'INSEAD Michael Jarrett and Quy Huy ont développé un stress test pour valider les stratégies d'entreprise qui me semble très intéressant. Ce stress test consiste en 6 points, dont les 2 premiers concernent le design de la stratégie et les 4 points suivants des checks sur l'execution de la stratégie.

1. Do you have a viable strategy ?
2. Do you have a comprehensive impementation plan ?
3. Do you know the hidden barriers to implementation ? (cultural factors, political dimensions intergroup rivalry, emotional factors)
4. Do you know how to overcome barriers ? (ways to mobilize emotional energy, good time to do things)
5. Do you have the critical skills to implement it ? (How to do it ? Do you know how to do it, knowing not enough)
6. Do you have a continuous learning system ?

A tester sans tarder...

Strategy Safari, H. Mintzberg

Johann Wolfgang von Goethe